Отчёт о рынке кондоминиумов Манхэттена 2026

Смещение рынка недвижимости Manhattan вниз во второй половине 2022 года

2022 год стал историей двух рынков в Manhattan.

Начало 2022 года продолжило бум, начавшийся в начале 2021 года, движимый высвобождением отложенного спроса и искусственно низкой процентной средой, введённой ФРС на заре пандемии Covid.

Однако в июне 2022 года, после того как ФРС осуществила первое крупное повышение базовой ставки на 75 базисных пунктов, рынок быстро охладел, большинство покупателей и продавцов заняли выжидательную позицию до конца года, приспосабливаясь к новой рыночной реальности. Это нашло отражение в приведённом ниже графике, сравнивающем помесячную контрактную активность.

Помесячная контрактная активность

Всего 602 контракта, подписанных в декабре 2022 года, ознаменовали один из худших финалов года со времён 2008 года. По мере того как покупатели и продавцы принимают новую реальность, ожидается, что рынок вновь начнёт двигаться в начале 2023 года, спрос сохраняется.

Цены на недвижимость Manhattan

Кондоминиумы

• $2,75 млн, средняя цена продажи
• $2 074, средняя цена за квадратный фут
• Несмотря на рост по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, прирост был обусловлен главным образом закрытием сделок в нескольких ультра-элитных башнях, таких как Central Park Tower и 220 Central Park South, что исказило результаты в сторону повышения.
• По существу, цена за квадратный фут оставалась стабильной год к году, чуть ниже $2 тыс. за кв. фут.

Кооперативные квартиры

• $1,27 млн, средняя цена продажи
• $1 225, средняя цена за квадратный фут

• $3,19 млн, средняя цена продажи
• $2 415, средняя цена за квадратный фут
  

Элитный сегмент (топ 10% продаж)

• $8,06 млн, средняя цена продажи
• $2 909, средняя цена за квадратный фут
• $3,95 млн, пороговая цена входа в элитный сегмент

Повышение ставок ФРС в 2022 году

Всего за 10 месяцев 2022 года ФРС повысила базовую ставку на 4,0%, как показано на приведённом ниже графике. Это беспрецедентное решение было принято с целью сдержать инфляцию, глобальный феномен 2022 года.

Несмотря на то что ставки сейчас выше, чем с 2008 года, они уже были высокими прежде, и рынки недвижимости нормально функционировали в условиях такой процентной среды. Однако темп повышения ставок в этом году, сжатый до 10 месяцев, вызывает наибольшую обеспокоенность. В результате ставка по 30-летней ипотеке Jumbo с фиксированной ставкой выросла с 3,1% на 1 января 2022 года до 5,7% на 31 декабря 2022 года (снижение с 6,35% в октябре).

В Manhattan значительно больше покупателей, расплачивающихся наличными (около 55%), чем в других городах, поэтому процентные ставки не всегда играют здесь столь существенную роль. Кроме того, кооперативные квартиры, составляющие 70% жилого фонда и уникальные для Нью-Йорка, имеют весьма строгие правила в отношении объёма финансирования. Некоторые допускают максимум 70% ипотеки, многие, не более 50%, а некоторые не допускают ипотеки вовсе. Это смягчающие факторы для рынка Нью-Йорка, однако они не помогают покупателю первого жилья, которому, как правило, необходима ипотека.

Ограниченность предложения спасает рынок Manhattan

Спасательным кругом в этой истории является нехватка предложения на рынке. По сравнению с концом 2020 года, когда уровень запасов превышал 8 100 объектов, сегодня предложение находится на низком уровне, 5 858 объектов. Тому есть ряд причин, о которых я говорил ещё в августе и которые резюмирую ниже.

Ограниченный объём предложения должен стать поддержкой для потенциального снижения цен по мере вхождения в 2023 год. Мы также не ожидаем в ближайшее время существенного пополнения предложения по следующим причинам:

• Эффект «золотых наручников» ипотеки
• 80% нью-йоркцев с ипотекой имеют ставки ниже 5%.
• Это вынудит владельцев оставаться в своих нынешних квартирах на неопределённый срок.
• Никто в обозримом будущем не согласится обменять ипотеку под 3% на ипотеку под 6%.

• Заморозка рынка конверсии арендного жилья в кондоминиумы вследствие закона штата Нью-Йорк 2019 года
• Закон ограничивает права владельцев зданий с жильцами, находящимися под защитой регулирования арендной платы, делая фактически невозможным создание квартир по рыночным ценам из стабилизированного фонда. Пока закон не будет изменён, конверсий не будет, они не имеют финансового смысла для девелопера.
• Истечение срока действия программ налоговых льгот удорожает строительство для девелоперов
• Налоговые льготы 421a, 421g, J-51 истекли.
• Когда-то это были отличные инструменты, с помощью которых государство стимулировало застройщиков к строительству, однако сегодня они уже не существуют.
• Леволиберальные политики Нью-Йорка накладывают вето на проекты с щедрыми компонентами доступного жилья в 30% и 50%.
• За последние два года в Манхэттене практически не было сделок по продаже земли, поэтому лишь немногие застройщики планируют строить в городе.
• Инфляция затормозила многие девелоперские проекты, поскольку затраты сложно прогнозировать, в отличие от нормальных рыночных условий.

Прогноз рынка недвижимости Манхэттена на 2023 год

Многие аналитики прогнозируют снижение цен на жильё по всему миру в течение следующего года. Это весьма вероятно, однако главным образом в тех регионах, где в период Covid наблюдался наибольший рост цен. В США наибольшему риску подвержены небольшие города, именно там цены выросли сильнее всего, такие города, как Бойсе (штат Айдахо), Солт-Лейк-Сити (Юта), Финикс (Аризона) и, по всей видимости, весь Коннектикут.

Нью-Йорк, однако, не входил в их число. Напротив, цены в Нью-Йорке снизились в период Covid на фоне массового оттока жителей в начале пандемии. Восстановление до прежних уровней произошло лишь в 2021 году, а рост цен оставался весьма умеренным по сравнению с большинством других городов.

Согласно прогнозу Prime Residential Forecast компании Knight Frank, цены в Манхэттене в 2023 году вырастут не менее чем на 2%, уступая Майами (рост на 5%) и Лос-Анджелесу (рост на 4%) в США. Такие темпы роста ставят Манхэттен на 13-е место в их рейтинге 25 ведущих мировых городов, что свидетельствует об устойчивости и уверенности в потенциале города (и США в целом).

Knight Frank указывает на «бегство капитала в тихую гавань» и «иностранных покупателей, стремящихся к большей, а не меньшей экспозиции к доллару США». Несомненно, отмеченные мной факторы низкого предложения помогут компенсировать давление на снижение цен, создаваемое действиями ФРС в 2023 году.

Рынки недвижимости Манхэттена и Майами сохранят устойчивость

Многие клиенты спрашивают нас, что, по нашему мнению, произойдёт на рынках Нью-Йорка и Майами после повышения ставок ФРС. Несмотря на замедление активности, оба рынка по историческим меркам по-прежнему демонстрируют высокую динамику.

Многие задаются вопросом, приведёт ли замедление к снижению цен. Хотя ряд экспертов полагает, что в некоторых регионах страны это неизбежно, с учётом стремительного ценового роста в этих регионах, вероятность снижения цен в Манхэттене и Майами они оценивают как «низкую» и «очень низкую» соответственно.

Анализ CoreLogic, июнь 2022: вероятность снижения цен

По даннымCoreLogic, мегаполис Нью-Йорк имеет низкую вероятность, а Майами, очень низкую вероятность снижения цен в течение следующих 12 месяцев.

Манхэттен

Цены

Цены не росли такими же темпами, как в других регионах страны. Рынок недвижимости рухнул в 2020 году (цены в среднем снизились на 7%) и начал восстанавливаться лишь в I квартале 2021 года, после появления вакцин (с последующим средним ростом цен на 16%).

1. Учитывая, что за последние 10 лет цены в Манхэттене росли в среднем на 4,5% в год, чистый прирост в 9% (16% минус 7%) примерно соответствует двум годам нормального ценового роста.
2. Ставки аренды выросли на 20% год к году, что резко повысило доходность и сделало текущий момент отличным для покупки недвижимости в Манхэттене в качестве инвестиции (тем более что сами цены не взлетели).
3. Мы ожидаем, что рост арендных ставок в Манхэттене продолжится, поскольку высокие ипотечные ставки в ближайшие 12 месяцев сократят число покупателей первого жилья и вынудят большее количество людей оставаться арендаторами.
4. Высокие цены на недвижимость в Манхэттене по-прежнему поддерживаются высоким уровнем местных доходов, что неизменно фиксирует глобальный отчёт UBS о пузырях на рынке недвижимости.
5. Манхэттен, это долгосрочная инвестиция. Инвесторы приобретают недвижимость здесь ради надёжности. С учётом сопутствующих затрат это не место для рискованной спекуляции или быстрой перепродажи.
6. 50% покупателей в Манхэттене приобретают недвижимость за наличные, особенно в люксовом сегменте, поэтому изменения процентных ставок оказывают на них меньшее влияние.
7. Кооперативы составляют 75% жилого фонда. Многие кооперативы не допускают финансирования или ограничивают его до 50%. Именно этот факт поддержал рынок недвижимости Манхэттена в период кризиса Lehman.
8. Тем не менее андеррайтинг сегодня очень строг, поэтому ситуация 2008 года не повторится.

Предложение

1. Предложение относительно невелико по лучшим кондоминиум-проектам Нью-Йорка в премиальных локациях.
2. Предложение сократилось на 10% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года.
3. Если говорить о люксовых кондоминиумах, в девелоперском портфеле их совсем немного.
4. Время от времени к нам обращаются инвесторы, заинтересованные в оптовых сделках с кондоминиумами в Манхэттене. В 2018 году таких предложений было немало, и в ряде зданий насчитывалось не менее 50 юнитов для продажи.
5. Однако, анализируя недавно два отдельных запроса от инвесторов (один из которых планировал крупную сделку по обмену 1031), я обнаружил, что в ближайшие 3-5 лет ниже 96-й улицы на рынок выйдет крайне мало действительно выдающихся объектов. При этом число зданий с более чем 50 юнитами для продажи значительно сократилось по сравнению с четырьмя годами ранее.
6. Некоторые объекты, которые мы с нетерпением ждали из девелоперского портфеля, такие какThe Cortland, One High Line и One Wall Street, уже приступили к продажам. Все это проекты высшей категории. Помимо них, в премиальных локациях появится совсем немного топовых кондоминиумов.
7. Нехватка качественного предложения, по всей видимости, продолжит толкать цены вверх, вплоть до достижения равновесия спроса и предложения. Этот процесс, вероятно, займёт несколько лет.
8. Истечение срока налоговой льготы 421a, которая ранее стимулировала застройщиков строить кондоминиумы и доходные дома, привело к сокращению числа новых проектов в девелоперском портфеле.
9. Либеральные политики Нью-Йорка не проявляют интереса к тому, чтобы стимулировать застройщиков к строительству, поэтому мы не ожидаем возврата подобных стимулов.
10. Разумеется, такая близорукость политиков в итоге обернётся: a) снижением объёмов строительства доступного жилья (обязательное условие для новых проектов в Манхэттене), б) сокращением доходов города и штата, в) дальнейшим ростом арендных ставок для нанимателей.

Майами

Новая сила Майами обусловлена:

1. значительным притоком состоятельных жителей, покидающих штаты с высокими налогами;
2. притоком жителей, ищущих большей свободы и менее жёстких ковидных ограничений, Флорида отличалась весьма либеральным режимом во время пандемии;
3. притоком хедж-фондов и технологических компаний, переезжающих в Майами;
4. крайне низким предложением отдельных домов и кондоминиумов (особенно просторных); а также
5. практически пустым девелоперским портфелем.

Несмотря на замедление активности в последние месяцы, дело не в спросе, а в предложении. Спрос на недвижимость в Майами (и на всём Южном Флориде), как на отдельные дома, так и на кондоминиумы, был настолько высок, что запасы практически иссякли. Новое предложение, по прогнозам, окажет заметное влияние на рынок лишь в следующем строительном цикле. Мы ожидаем, что это произойдёт через 5-7 лет, поскольку в ближайшие 3 года на рынок практически ничего не выйдет.

Я подробно говорю об этом в своём видео ниже:

Заголовки и средние показатели

Я всегда с удовольствием слушаю Леонарда Штайнберга из Compass. В одном из недавних постов он предостерёг покупателей и продавцов от доверия газетным заголовкам и чрезмерного увлечения средними показателями. И он абсолютно прав.

1. Рынок недвижимости гиперлокален.
2. Не путайте заголовки об одном рынке (или общенациональные данные) с ситуацией на другом рынке.
3. Манхэттен, поистине уникальный рынок (по многим причинам), на котором общенациональные тренды неприменимы, как показывает история.
4. То же можно сказать о Майами, который в настоящее время переживает мощный рост. Именно поэтому CoreLogic оценивает вероятность снижения цен в Майами как очень низкую.
5. На Манхэттене видно, насколько рынок может быть гиперлокальным. Здесь мы оцениваем каждое здание в отдельности, нередко соседние дома демонстрируют совершенно разное ценообразование, спрос и динамику.
6. В Майами рынок также отличается высокой гиперлокальностью. Цены и спрос на побережье практически не коррелируют с ценами и спросом в ряде районов материковой части.

Поэтому не стоит зацикливаться на средних показателях: они говорят лишь о том, что происходит на рынке в целом, но практически ничего не говорят о конкретном здании (или даже о конкретной секции в здании).

Мы готовы помочь вам ориентироваться на рынках Манхэттена и Майами. Запланируйте короткий звонок со мной, если вам нужно прояснить какие-либо вопросы. Я с удовольствием подробнее обсужу оба рынка, проведу оценку вашего объекта, если вы рассматриваете продажу, или подберу варианты для покупки.

Приятного лета!

2021 год, несомненно, войдёт в историю как один из лучших для рынка жилой недвижимости Манхэттена: объём закрытых сделок только за третий квартал превысил $9,5 млрд, наибольший показатель за один квартал за 32 года.

Рост продаж был обусловлен высвобождением накопленного спроса, широким распространением вакцинации, привлекательным уровнем цен, рекордно низкими процентными ставками, смещением интереса к просторным объектам (или с открытыми пространствами) и ростом личного благосостояния.

Эти $9,5 млрд относятся к сделкам, закрытым в 2021 году, а не обязательно подписанным в данном квартале, что является более актуальным барометром рынка.

Число подписанных договоров снизилось за летний сезон, но по-прежнему остаётся рекордным для квартала

Как видно из приведённого ниже графика, активность по подписанным договорам с начала года держалась на повышенном уровне, однако постепенно снижалась. Такое снижение может быть сезонным: летние месяцы традиционно менее активны. Тем не менее показатели продаж за квартал оказались рекордными.

Несмотря на снижение на 29% по сравнению с предыдущим кварталом, в квартале было подписано 3 500 договоров. При среднем показателе 270 сделок в неделю, это рекордное значение. В октябре тренд продолжился: около 305 сделок в неделю.

Продавцы довольны, но без эйфории

Продавцы в 2021 году чувствуют себя прекрасно, особенно после крайне скромного 2020 года. Покупатели активны, спрос очень высок, особенно в люксовом сегменте, где сосредоточены просторные апартаменты.

Несмотря на значительно возросшую активность в течение большей части года, страхи ещё не развеялись полностью, поэтому цены не превышают докоронавирусных уровней. «Ковидный дисконт» в 6-9% (в зависимости от того, когда вы покупали в прошлом году) исчез, однако роста цен сверх уровней 2019 года мы пока не наблюдали.

При такой активности можно было бы ожидать возобновления роста цен. Как правило, повышение цен следует через 9-12 месяцев после заметного улучшения продаж. Сверьтесь с календарями: мы вот-вот войдём в эту фазу.

Переоценённые объекты зависают на рынке

Поскольку цены оставались на уровне 2019 года, III квартал был не лучшим временем для размещения объектов по завышенным ценам. Объекты, выставленные по рыночной цене, продавались в среднем за 78 дней. Объекты, потребовавшие корректировки цены, ждали покупателя 181 день, более чем вдвое дольше (в 2,3 раза).

Текущие цены в квартале

Примечание: обычно я сравниваю показатели квартала с предыдущим кварталом, однако в III квартале 2020 года треть объёма продаж пришлась на закрытие сделок в 220 Central Park South, самом дорогом новом кондоминиуме в Нью-Йорке. 16 юнитов закрылись по средней цене $37 млн, на общую сумму $592 млн. Поэтому я привожу только текущие показатели квартала. Если вам нужна более подробная информация, свяжитесь со мной.

Другие интересные показатели:

• Активность продаж достигла максимума за 32 года.
• Несмотря на рекордно низкие процентные ставки, около 50% сделок были совершены за наличные.
• Продажи нового строительства до $3 млн росли вдвое быстрее, чем выше $3 млн, хотя последний сегмент также удвоился по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Смещение в сторону меньших по площади юнитов в новом строительстве скорректировало ценовой тренд вниз.
• Средний дисконт при размещении по всем сегментам составил 5,3% за квартал.
• Совокупный срок экспозиции кондоминиумов и кооперативов, число месяцев, необходимых для реализации всего выставленного предложения, сократился до 5,1 месяца.
  
  

Вы пропустили дно. Не упустите восстановление!

Манхэттен уверенно преодолевает дно рынка на фоне взрывного роста числа контрактов

Второй квартал 2021 года оказался поистине блокбастерным, опровергнув все предсказания о гибели городской жизни. Манхэттен восстановился до лучшего весеннего сезона продаж за 6 лет и продемонстрировал наивысшую активность с 2007 года.

Накопленный спрос, привлекательные цены, низкие процентные ставки, стремление к просторным объектам (или с открытыми пространствами), рост личного благосостояния и расширение базы покупателей обеспечили рост объёмов продаж. Одним словом, город процветает, благодаря науке и возродившемуся оптимизму.

Примечание: в данном обзоре я сравниваю II квартал 2021 года со II кварталом 2019 года, что значительно корректнее, чем сравнение со II кварталом 2020 года, когда Нью-Йорк находился в режиме жёсткого карантина.

Резкий рост числа подписанных контрактов

Число подписанных контрактов за квартал выросло на 60% по сравнению с аналогичным кварталом 2019 года. Многие из этих сделок закроются лишь в III квартале 2021 года, когда мы ожидаем определённого ценового роста с учётом объёма и структуры квартир, перешедших в стадию контракта.

Просторные апартаменты вновь в тренде

Сверхпремиальный сегмент (>$10 млн) показал лучшие результаты за первое полугодие в истории, чему способствовали двузначные скидки от первоначальных цен. Кроме того, заметно возросли продажи просторных апартаменты, что стало хорошим сигналом для сегмента >$5 млн.

Структура продаж, включавшая значительный сдвиг в сторону крупных апартаментов, оказала влияние на ценовые тренды: медианная цена продажи выросла до $1 130 000, максимума после $1 215 000 во II квартале 2019 года, хотя ценовые тренды были искажены структурой сделок.

Ковидный дисконт сходит на нет

По сравнению с аналогичным кварталом прошлого года средняя цена за кв. фут снизилась на 3,6%. Это принято называть «ковидным дисконтом». В первом квартале этот разрыв составлял 9%, что свидетельствует о быстром сокращении ковидного дисконта. Мы ожидаем, что он полностью исчезнет к III кварталу и сойдёт на нет к IV кварталу, по мере того как компании сворачивают или ограничивают режим удалённой работы.

Текущие цены в квартале:

Другие интересные показатели:

• Активность продаж кондоминиумов достигла максимума за 30 лет.
• Продажи нового строительства выше $3 млн стали наибольшими за три года.
• Активность продаж росла быстрее, чем новое предложение поступало на рынок, в результате чего срок экспозиции сократился до 6,9 месяца, самый быстрый темп за 4 года.
• Общий дисконт при размещении составил 6,4%.

Если вы пропустили дно, не упустите восстановление!

Апрельские контракты 2021 года побивают

мартовский рекорд 14-летней давности

Активность контрактов на Манхэттене продолжила рост и установила новый рекорд в апреле 2021 года, 1 607 подписанных контрактов, превысив мартовский рекорд 14-летней давности в 1 500 контрактов за один месяц. Первая неделя мая подтверждает тренд, и пока май идёт в темпе апреля.

1 607 подписанных контрактов, это на 50% больше, чем в апреле 2019 года, сопоставимом докоронавирусном месяце. В апреле 2020 года было подписано лишь 213 контрактов (предположительно инициированных до пандемии). Напомним, что Нью-Йорк был закрыт с запретом на просмотры объектов с конца марта по конец июня 2020 года.

В люксовом сегменте, по данным Real Deal, с начала года по конец апреля было подписано 652 люксовых контракта, больше, чем за весь 2020 год.

В сегменте нового строительства в апреле было подписано 235 контрактов против 165 в марте, наивысший уровень активности в этом сегменте на Манхэттене за три года.

Манхэттен восстаёт из пепла

После крайне разочаровывающего 2020 года, когда остров Манхэттен охватил «ковидный исход» и он был физически закрыт на 90 дней, рынок жилой недвижимости Манхэттена возродился в первом квартале 2021 года. Рынок постепенно оживал в ноябре и декабре 2020 года, однако именно I квартал 2021 года, и в особенности март 2021 года, ознаменовались поразительной активностью продаж.

Активность продаж резко возросла в I квартале 2021 года

В марте 2021 года продажи на Манхэттене росли стремительными темпами: объём превысил 1 500 подписанных контрактов, лучший показатель за один месяц за 14 лет. Даже в январе и феврале 2021 года объёмы продаж превысили аналогичные показатели предыдущих лет как минимум за последние три года, что наглядно показано ниже:

Покупатели воспользовались сочетанием рекордно низких ипотечных ставок и снизившихся цен. Дополнительным стимулом стала новая администрация, от которой Нью-Йорк уже получает ощутимые преимущества, в отличие от предыдущей, стремившейся наказать город за его подавляющее неприятие Трампа.

Цены снизились, но не обвалились

Несмотря на снижение цен, обвала, которого ожидали некоторые, не произошло. Цена за кв. фут кондоминиума на Манхэттене в I квартале 2021 года была на 8,8% ниже, чем в I квартале 2020 года. Это на фоне уже сниженных цен после введения ограничений по вычету SALT в 2018 году, которые, по оценке экономиста Роберта Шиллера, в среднем снизили цены в Нью-Йорке на 11%. Таким образом, цены значительно отклонились от своих пиков, зафиксированных всего несколько лет назад, и готовы к развороту. При «синей» администрации ограничение SALT, карающее прогрессивные штаты, имеет хорошие шансы быть отменённым в 2021 году, что поддержит цены и сдержит отток в штаты с низкими налогами.

Выгодные сделки в новом строительстве сохраняются

В сегменте нового строительства по-прежнему есть выгодные предложения: цены на проекты, запущенные 3 года назад, были существенно снижены. Тем не менее недавно запущенные проекты уже откалиброваны по текущему рынку, поэтому значительных скидок там ожидать не приходится. Часть дисконтов отражается в снижении цен, однако многие из них скрыты в концессиях по расходам на закрытие сделки. Они не отражаются в показателях цены за кв. фут. Масштаб скидок в новом строительстве существенно варьируется в зависимости от ряда факторов: времени запуска проекта, темпа продаж на текущий момент, количества оставшихся юнитов в конкретной секции, структуры собственного капитала и, что важнее всего, минимальных отпускных цен кредиторов (именно банки, а не застройщик, в конечном счёте управляют ценой).

Чтобы добиться наилучших условий в новом строительстве, необходимо сохранять гибкость и не зацикливаться на объектах, не обеспечивающих максимального дисконта. Например, застройщики не предлагают крупных скидок на апартаменты с открытыми пространствами или на секции, находящиеся в стадии завершения продаж.

Приведённый ниже график показывает, как ценообразование в новом строительстве частично отыграло падение от минимумов нескольких месяцев назад.

Вакцинация укрепляет уверенность

Мы ожидаем постепенного роста цен на недвижимость весной-летом и в течение остатка года по мере вакцинации жителей Нью-Йорка. По последним данным,44% жителей Манхэттена уже получили первую дозу вакцины, а 27% вакцинированы полностью. По достижении 70% полного охвата населения жизнь вернётся в нормальное русло: полностью откроются рестораны и кинотеатры (сейчас работают в ограниченном режиме), бродвейские шоу и спортивные арены. Тогда мы ожидаем дополнительных кардинальных изменений на рынке. Как только страна вновь откроется для иностранцев, что ожидается позже в этом году, восстановление рынка недвижимости Манхэттена выйдет на максимальные обороты!

Признаки продолжения роста рынка

Потенциальная отмена ограничения SALT, нехватка новых разрешений на строительство (поскольку новое девелопмент был заморожен в прошлом году) и полное открытие города создают благоприятные условия для цен на недвижимость в Манхэттене на ближайшие 4-5 лет, как это было после кризиса Lehman.

Если вы думаете о покупке, действуйте сейчас, пока цены наиболее привлекательны. Предложение сократилось с рекордных 9 600 юнитов на продажу в октябре 2020 года до 7 000 к концу марта 2021 года, всё ещё несколько избыточно. Однако если продажи сохранятся в темпе первого квартала, к началу лета рынок перейдёт в пользу продавцов. По мере разогрева экономики будут расти и процентные ставки, удорожая то же самое жильё.

Рынок Манхэттена движется... теперь ВАШ ХОД!

Рынок Манхэттена начинает 2021 год уверенно: рост активности продаж

Несмотря на то что рынок недвижимости Манхэттена всё ещё испытывает последствия Covid, IV квартал 2020 года и даже январь 2021 года демонстрируют заметное улучшение, обусловленное следующими факторами:

• Позитивные новости о вакцинах и начало вакцинации, укрепившие уверенность покупателей,
• Исторически низкие процентные ставки,
• Скидки, предлагаемые продавцами (и застройщиками): средний ковидный дисконт составил 10%, значительно меньше, на менее дорогие объекты и значительно больше, на дорогостоящие.
• Накопленный спрос, сдерживавшийся трёхмесячным локдауном,
• Новая администрация,благоприятная для Нью-Йорка, а также
• Потенциальная отмена ограничения SALT, снизившего цены в Нью-Йорке на 11% (по оценке Занди).

Число подписанных контрактов в IV квартале выросло примерно на 8% по сравнению с аналогичным кварталом 2019 года. В январе 2021 года продажи кондоминиумов выросли на 50%, а кооперативов, на 167% по сравнению с аналогичным месяцем годом ранее. Всё это хорошие новости! Однако высокое предложение на рынке создаёт встречный ветер, который будет на руку покупателям в 2021 году.

Арендный рынок также оживился за последние несколько месяцев. Тем не менее, пока компании не призовут сотрудников вернуться в офисы, арендный рынок останется вялым. Мы ожидаем быстрого разворота в сфере аренды в ближайшие несколько месяцев.

Ключевые выводы:

• Это рынок покупателя, однако окно возможностей для лучших сделок закрывается,
• Цены снизились, но не обвалились,
• Покупатели в люксовом сегментевернулисьна рынок, они отсутствовали большую часть года,
• Предложение значительно сократилось от драматического пика в октябре, однако по-прежнему остаётся высоким,
• Сейчас, отличный момент для приобретения просторных апартаментов от застройщика: в новом строительстве зафиксированы одни из наибольших скидок и концессий, которые нам когда-либо доводилось видеть.

Рынок Манхэттена восстанавливается в IV квартале 2020 года

На фоне заголовков о массовом бегстве из крупных городов клиенты удивляются, узнав, что активность подписанных контрактов на Манхэттене в последние пару месяцев была высокой. Среднее число подписанных контрактов в месяц в октябре и ноябре 2020 года составило 855, а декабрь 2020 года идёт в темпе, превышающем 717 контрактов декабря 2019 года. Активность подписания контрактов за квартал до середины декабря уже превысила аналогичный период прошлого года.

Уверенность в вакцине и готовность продавцов к ценовым скидкам вернули покупателей на рынок. Основная часть этой активности сосредоточена в сегменте до $3 млн: люксовый сегмент по-прежнему вялый, но показывает улучшение.

Как видно ниже, число контрактов, подписанных на сумму свыше $5 млн, продолжает расти, именно в этом сегменте наблюдаются наиболее значительные скидки.

Предложение резко сократилось от пика, хотя по-прежнему остаётся высоким

Активность и уверенность рынка снизили предложение недвижимости на продажу на Манхэттене с примерно 9 600 объектов в октябре 2020 года до 8 000 на сегодняшний день.

Хотя предложение выросло на 20% по сравнению с концом прошлого года, когда оно составляло 6 600 объектов, нас радует снижение на 17% от пикового значения. Столь резкий разворот в октябре, по всей видимости, стал следствием выдающихся новостей о вакцинах от Pfizer и Moderna. Надеемся, что это не придаст продавцам излишней самоуверенности.

Пока вакцинация не завершится полностью, мы ожидаем выгодных сделок в Нью-Йорке. Однако по мере роста активности продавцы станут менее склонны к значительным уступкам. Похоже, дно рынка уже позади, но мы ещё находимся в периоде, когда покупатели могут рассчитывать на беспрецедентные для Нью-Йорка скидки.

Где сейчас лучшие скидки?

Средний «ковидный дисконт» составляет около 10%, хотя в сегменте выше $4 млн он выше. Urban Digs проанализировал закрытые сделки в IV квартале 2020 года и установил:

• До $2 млн, средняя скидка 5%
• $2-4 млн, средняя скидка 10,4%
• Выше $4 млн, средняя скидка 13,5%

Разумеется, это средние значения, отражающие только ценовые параметры, без учёта иных льгот, которые предлагают застройщики для закрытия сделок: концессий по расходам на закрытие и т.д. Важно отметить, что рынок недвижимости Манхэттена уже понёс потери после введения ограничений по SALT в конце 2017 года, достигнув дна в III квартале 2019 года. Таким образом, цены существенно скорректировались ещё до прихода Covid. Дополнительный ковидный дисконт, лишь вишня на торте для покупателей.

Новое строительство

Скидки существенно зависят от множества специфических факторов объекта: местоположения, количества проданных юнитов, особенностей застройщика, кредитора и т.д. Также важно, в какой секции здания вы покупаете. Если застройщик реализовал 50% юнитов лучшей секции и 0% другой, не стоит ожидать одинаковых скидок в обеих.

В настоящее время скидки в новом строительстве сильно варьируются и определяются многочисленными факторами, касающимися самого объекта. Застройщики зависят от своих банков, диктующих минимальные отпускные цены, поэтому они склонны предлагать щедрые концессии при закрытии, а не прямые скидки. Тем не менее мы наблюдаем сочетание ценовых скидок и концессий.

Средняя скидка в новом строительстве составляет 10% плюс концессии при закрытии, хотя в ряде проектов это предложение действует поверх уже сниженных цен. Дисконт в 20-30% от цены по Приложению A, первоначальной цены, зарегистрированной в Генеральной прокуратуре штата Нью-Йорк, уже не является редкостью.

Застройщики берут на себя как минимум часть расходов покупателя при закрытии сделки, включая отдельные из следующих статей:

• Налог на передачу права собственности (около 2%)
• Mansion Tax (по скользящей шкале от 1% и до 4% при стоимости выше $25 млн)
• Парковка, может быть включена в зависимости от юнита
• Кладовая, может быть включена
• Расходы на обслуживание общего имущества, возможна оплата за 1 год.

Ряд застройщиков вообще не идут на переговоры или соглашаются лишь на компенсацию налога на передачу, если их объект обладает особой уникальностью. Например, Park Loggia с террасами с видом на Central Park продаётся по заявленным ценам. The Benson также имеет лишь несколько юнитов на Madison Avenue в Upper East Side, торгуемых по запрашиваемым ценам. Самофинансируемые здания, не зависящие от внешних кредиторов, также не проявляют готовности к торгу. Но таких объектов единицы.

Ключевые макровыводы:

• Вероятно, это крупнейший рынок покупателя нового строительства в Нью-Йорке за последние 20+ лет.
• Мы не переживаем финансовый кризис; мы переживаем кризис здравоохранения, который, судя по всему, уже решается.
• Мы не находимся в ситуации, сопоставимой с Великой рецессией 2008/2009 годов, пузырём доткомов 2000 года или событиями 11 сентября, когда царил страх и финансовые рынки были истощены.
• Банки и служащие умственного труда располагают значительными денежными средствами, а индекс DJIA превышает 30 000 пунктов (а не 6 000, как в 2009 году).
• Страх живёт у продавцов. У покупателей есть ограниченное время, чтобы воспользоваться этим страхом.
• Для тех, кто наблюдает со стороны: помните, чтобы получить скидку, нужно сделать предложение. Нужно играть, чтобы выиграть!

Завершая год, мы желаем всем счастливых праздников. Молимся о том, чтобы 2021 год оказался лучше 2020-го.

Рынок недвижимости Манхэттена

восстанавливается в октябре 2020 года

Чтобы отслеживать ситуацию на рынке недвижимости Нью-Йорка в режиме реального времени, первый показатель, на который мы смотрим, это число подписанных контрактов за конкретный месяц. В октябре подписанные контракты значительно отскочили: 874 подписанных контракта, рост на 30% по сравнению с сентябрём 2020 года и на 4% по сравнению с октябрём 2019 года. Это неопровержимое свидетельство того, что рынок недвижимости Манхэттена восстанавливается после глубины ковидного кризиса. Кроме того, число подписанных контрактов в октябре превысило показатель любого другого месяца 2020 года, включая период до Covid, что наглядно видно на приведённом ниже графике.

Крупные покупатели Манхэттена возвращаются

Основная часть активности продаж приходилась на объекты до $3 млн, однако в сегменте >$25 млн было подписано ещё несколько контрактов, признак возвращения состоятельных покупателей. Хотя мы узнаем конкретные цены лишь через несколько недель, мы отметили, что многие, но не все объекты в сегменте >$25 млн торговались со значительными дисконтами. Тогда как в сегменте <$3 млн значительных скидок пока нет, несмотря на общую готовность продавцов к переговорам.

Предложение на Манхэттене, похоже, достигло пика

Предложение, или объём доступной недвижимости, достигло рекордного значения в середине октября, 9 628 объектов на продажу, и теперь, судя по всему, снижается. Месячный объём нового предложения сократился на 21% по сравнению с сентябрём 2020 года и на 1,2% по сравнению с октябрём 2019 года. Это говорит о замедлении роста предложения, хотя нормализация его уровня займёт ещё некоторое время. Поэтому мы считаем, что окно возможностей для покупателей ещё не закрылось, хотя пик неопределённости, вызванной вирусом, уже позади. За последние две недели уровень предложения снизился, и по состоянию на пятницу, 6 ноября, составляет 9 255 объектов на продажу, весьма значительная цифра с учётом того, что год назад в это же время она составляла около 7 700.

Продажи жилья в пригородах Нью-Йорка прошли пиковые значения

Хотя активность продаж в Вестчестере, Гринвиче, Лонг-Айленде и Хэмптонсе остаётся на высоком уровне, она снизилась от своего пика, который пришёлся на нынешнее лето в пригородах Нью-Йорка.

Теперь, когда выборы позади, ну, почти, и Pfizer объявил овакцинес эффективностью 90%, мы полагаем, что рынок Манхэттена продолжит восстанавливаться.

Лучший момент для покупки в Нью-Йорке

за более чем 10 лет

С момента повторного открытия рынка недвижимости Нью-Йорка прошло три месяца. Несмотря намногочисленные трудности, город восстанавливается. Мы начинаем наблюдать признаки оживления, рост числа подписанных контрактов и ожидающих закрытия сделок. Тем не менее до полного восстановления ещё далеко, а значит, для умных инвесторов открываются значительные возможности.

С возобновлением работы ресторанов, спортивных залов, офисов и музеев Нью-Йорк ощутимо оживился. Жители соблюдают социальную дистанцию и повсеместно носят маски, что позволило сдержать распространение вируса в городе.

Если взглянуть на картину рынка недвижимости с высоты 30 000 футов, сейчас правильное время для покупки на Манхэттене. Если вы покупали в 2001 или 2009 году, вы уже знаете, чтоНью-Йорк восстановитсясильнее, чем прежде. Поэтому призываю вас задуматься о том, где вы окажетесь через 18 месяцев. Без сомнения, покупатели, наблюдающие со стороны, будут сожалеть о том, что не решились купить в Нью-Йорке раньше.

Вот наши главные выводы о том, что происходит на рынке прямо сейчас:

1. Covid создал временную возможность приобрести недвижимость на Манхэттене по низким ценам.
2. Приведённый выше индикатор пульса рынка учитывает ожидающие сделки и объём предложения. Он наглядно демонстрирует, что Нью-Йорк находился в фазе рынка покупателя и начинает восстанавливаться.
3. Серьёзные продавцы выставляют объекты по разумным ценам или идут на дисконт. Особенно застройщики, предлагающие ценовые скидки и концессии, неслыханное явление ещё пару лет назад, которое исчезнет так же быстро.
4. Хотя средний дисконт составляет 8%, на самых дорогих объектах мы видим значительно более высокие скидки (в 2-3 раза выше).
5. Окно возможностей открыто сейчас... когда оно закроется? Вероятно, до II квартала 2021 года: лучшие сделки приходятся на IV квартал 2020 года, за которым последуют выгодные условия в I квартале 2021 года. Как только объявят эффективную и готовую к применению вакцину, у продавцов прибавится уверенности, поэтому рекомендуем действовать сейчас! К моменту закрытия сделки мы уже будем в 2021 году и на новом рынке.
6. $7 трлн государственного стимулирования (в 14 раз больше, чем в 2008 году) означает низкий уровень рисков. Это не 2008 год. Банки здоровы, а поддержка ФРС не имеет исторических прецедентов.
7. Рекордно высокие оценки фондового рынка (побочный продукт государственного стимулирования) свидетельствуют о том, что Федеральная резервная система делает всё возможное для стимулирования экономики. Они также демонстрируют уверенность инвесторов в американской экономике и убеждённость в том, что Covid в ближайшее время перейдёт в разряд истории.
8. Нью-Йорк подавляет вирус с июня, значительно эффективнее, чем федеральные власти. Жители делают своё дело: соблюдают социальную дистанцию, избегают массовых мероприятий и носят маски, защищая своих соседей. Несмотря на то что пресса нередко ставит знак равенства между всем Нью-Йорком, наибольшее число случаев Covid зафиксировано в Куинсе и Бруклине, а не на Манхэттене. Мы нигде не встречали упоминания об этом в новостях.
9. Рынок продаж больше не находится в свободном падении, вызванном локдауном. Число ожидающих сделок развернулось вверх, существенно выросло в сентябре, рынок миновал реальное дно.

Графики предоставленыUrbardigs

Наши лучшие актуальные предложения:

 

Эти просторные апартаменты с 2 спальнями по сниженной цене в районеEast Villageизначально были проданы как новое строительство за $400 тыс. выше текущей цены листинга, $3,4 млн в 2017 году. Здание построено в 2015 году, в нём установлены превосходные оконные переплёты.Узнать подробнее.

20 West 53 Street, Юнит 22A
$4 750 000 / $2 748 за кв. фут
Снижена на $600 000 / Продан за $5,7 млн в 2017 году

2 спальни / 2,5 ванных / 1 728 кв. фут
Обслуживание: $3 792 / налог на недвижимость $2 414

Проживайте вBaccarat Hotel and Residences, одном из лучших отелей Нью-Йорка. Первоначальный владелец заплатил за эти апартаменты $5,7 млн, поэтому при скидке в $1 млн они являются крайне привлекательным предложением.Узнать подробнее.

540 West 28 West Street, Юнит 3A
$885 000 / $1 560 за кв. фут

Студия / 1 ванная / 567 кв. фут
Обслуживание: $606 / налог на недвижимость $629

Эта студия в +Art в районеWest Chelseaпредлагается по очень привлекательной цене $885 тыс. Наконец-то продавцы выставляют апартаменты по ценам, ориентированным на продажу, а не по завышенным ценам нескольких лет назад. Близко к Hudson Yards и High Line!Узнать подробнее.

И наконец, если вы хотите провести zoom-звонок для более детального обсуждения рынка, просто выберите удобный для вас временной слот ниже:

Запланировать звонок

Другое лето в Нью-Йорке

В это время года я обычно готовлю обзор квартальных отчётов по рынку Манхэттена. Однако II квартал 2020 года, совершенно особый случай: рынок недвижимостиМанхэттенабыл закрыт в течение 12 из 13 недель, составляющих второй квартал.

Для тех, кто не в курсе происходившего в Нью-Йорке: 23 марта 2020 года город перешёл в режим локдауна и вышел из него 90 дней спустя, 22 июня 2020 года. В этот период физические просмотры объектов были запрещены. Объём предложения резко сократился в ходе кризиса: продавцы снимали объекты с рынка или откладывали размещение. Теперь, однако, объекты вновь появились на рынке: предложение выросло на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Рынок за последний месяц медленно возвращается к жизни, хотя ещё не вышел на нормальный уровень. За 5 недель с момента повторного открытия мы наблюдаем:

• 84% подписанных контрактов, в сегменте до $3 млн.
• Удивительную срочность у ряда покупателей, понимающих, что Нью-Йорк скоро вернётся к определённому подобию нормальной жизни.

• Слабую активность в верхнем ценовом сегменте: многие по-прежнему находятся на летних дачах, а ограничения на поездки сохраняются.
• Ипотечные ставки достигают рекордных минимумов (ниже 3%), ФРС снизила ключевую ставку до нуля.
• Общие индикаторы указывают на снижение цен на 8-10% от докоронавирусных уровней, однако не по всем ценовым позициям.
• В новом строительстве совокупные расходы на закрытие и ценовые скидки составляют около 8-12% в зависимости от проекта.
• Наибольшие скидки зафиксированы в высококлассном сегменте, где ряд застройщиков пересмотрел цены листинга и берёт на себя большую часть расходов покупателя при закрытии, предлагая весьма привлекательные стимулы для совершения сделки.
• Объекты вторичного рынка ценой от $5 млн и выше неделями не получают ни одной заявки на просмотр. Поэтому серьёзные продавцы более крупных объектов должны быть готовы снизить цену как минимум на 10%, а скорее всего и больше, по сравнению с доковидными уровнями.
• Скидки снижаются по мере уменьшения цены: в сегменте ниже $1 млн они минимальны или отсутствуют вовсе.

Аренда:

• Несмотря на высокий объём предложения в аренде, рынок также фиксирует стабильный поток подписанных договоров аренды, особенно в сегменте до $10 000 в месяц. Правда, с дисконтами!

Что дальше?

Мы ещё находимся в начале новой реальности, однако с точки зрения CovidНью-Йорк сегодня безопаснее80% территории страны!

Если Нью-Йорк сохранит протоколы безопасности и удержит заболеваемость на низком уровне, а новости об испытаниях вакцин и терапевтических препаратов (таких как Ремдесивир) будут оставаться позитивными, история подсказывает, что рынок недвижимости Нью-Йорка восстановится быстро.

Сейчас мы уже прошли пик неопределённости, для Нью-Йорка это был апрель-май, поэтому, возможно, самые выгодные сделки уже позади. Тем не менее мы считаем, что у покупателей будет ещё 4-5 месяцев для получения отличных условий. Как только станет известна эффективная вакцина, а шансы на её появление осенью высоки, Нью-Йорк вернётся в строй лучше, чем прежде.

Вопросы?Запланируйте время для разговора со мной. 

Приятного лета!

Anthony

Влияние коронавируса на цены на недвижимость Манхэттена

В условиях этого беспрецедентного мирового кризиса мы получили ряд вопросов о влиянииCOVID-19на цены на рынке недвижимости Манхэттена. Надеюсь, все вы остаётесь в безопасности и здравии в это неспокойное время. Пока данные неоднозначны, предлагаю вашему вниманию актуальную информацию о рынке недвижимости Нью-Йорка.

В конце марта Нью-Йорк был погружён в «медикаментозную кому», чтобы опередить кризис общественного здравоохранения. В результате рынок недвижимости Нью-Йорка оказался полностью заморожен: за последние два месяца активность по новым контрактам была минимальной. Физические просмотры кондоминиумов, апартаментов и домов на Манхэттене запрещены штатом Нью-Йорк. Фактически Нью-Йорк находится на карантине с середины марта. Однако сделки, находившиеся в процессе до пандемии, смогли закрыться виртуально, а банки продолжилифинансировать ипотеку.. 

Сейчас середина мая, и Нью-Йорк, спустя месяц после пика кризиса, пробудился от самоиндуцированной комы. Благодаря руководству губернатора Нью-ЙоркаЭндрю Куомо Нью-Йорк успешно сгладил кривую и управляет выходом из кризиса. Мы ещё не полностью вышли из зоны риска, однако в течение ближайших нескольких недель и месяцев планируется поэтапное открытие. Многиекондоминиум-здания Манхэттенаснимут мораторий на въезд и выезд начиная с 15 мая, а мораторий на просмотры объектов, по нашим ожиданиям, будет снят в июне.

Оглядываясь на январь и февраль 2020 года, можно отметить, что активность контрактов превышала аналогичные периоды прошлого года на 15%, что обещало весну 2020 года как очень сильный сезон продаж. К сожалению, этого уже не произойдёт! В настоящее время предложение кондоминиумов икооперативов на продажурезко сократилось: выставлено лишь 5 000 юнитов, на 50% меньше типичных объёмов весеннего сезона продаж. Даже расчёт срока экспозиции, числа дней, в течение которых объект находится в листинге, был приостановлен листинговыми порталами, поскольку после введения моратория на просмотры этот показатель утратил смысл. Итак, каково же влияние на цены на недвижимость Манхэттена?

Делать выводы о влиянии вируса нацены на недвижимость Манхэттенапока преждевременно, однако бывший председатель Федерального резервного банка Бен Бернанке отметил, что эта экономическая остановка больше напоминает стихийное бедствие, нежели экономическую депрессию. Это не следствие краха финансовой системы, как в 2008 году или в эпоху Великой депрессии. Банки здоровы и хорошо капитализированы. К счастью, ФРС оперативно задействовала монетарное стимулирование, а администрация, фискальное.

Светлая сторона всего этого заключается в том, что цены на недвижимость Нью-Йорка существенно выиграют от рекордно низких процентных ставок и рекордного количественного смягчения. Рост стоимости активов, целевой эффект количественного смягчения, хотя на реализацию возможности может потребоваться время. Независимо от масштабов ценовой инфляции на недвижимость Манхэттена вследствие этого рекордного QE-стимулирования, Нью-Йорк по-прежнему остаётся одним из ведущих городов мира, и люди по-прежнему нуждаются в жилье, как для покупки, так и для аренды.

В конечном счёте, это проблема здравоохранения, которая решаема, особенно теперь, когда все усилия сосредоточены на Covid-19.

Если вы хотите провести zoom-звонок для более детального обсуждения рынка, просто выберите удобный для вас временной слот ниже:

Запланировать звонок

6 вещей, которые нужно знать о рынке недвижимости Нью-Йорка в феврале

1. Значительный рост активности продаж по сравнению с прошлым годом

• Ожидающие продажи выросли на 17%, рынок в целом
• Ожидающие продажи выросли на 25%, сегмент $600 тыс., $1 млн
• Ожидающие продажи выросли на 21%, сегмент $1-2 млн

Это свидетельствует о значительно возросшей по сравнению с прошлым годом активности продаж, а прошлый год был дном рынка по активности. Объекты в нижних ценовых диапазонах до $2 млн демонстрируют наибольший отскок. Наконец-то мы наблюдаем превышение спроса над предложением, явление, которого в Нью-Йорке давно не было. Число подписанных контрактов наМанхэттенеросло двузначными темпами в ноябре 2019 года, декабре 2019 года, январе 2020 года и феврале 2020 года. Как опережающий индикатор, продолжительный рост активности контрактов обычно предшествует ценовому росту. Январь, традиционно самый медленный месяц, показал впечатляющее число подписанных контрактов, редкость для самого холодного месяца года.

Анекдотически: при звонках другим брокерам для назначения просмотров, по меньшей мере 25% объектов уже имеют принятые предложения, ничего подобного 12 месяцев назад не было. Объекты, переходящие в стадию контракта, либо долго находились в листинге и прошли несколько ценовых снижений, либо были изначально корректно оценены. Кроме того, в последнем случае мы наблюдаем заполненные дни открытых дверей и несколько конкурентных ситуаций (отголоски иной эпохи).

2. Активность люксового рынка усилилась на фоне скидок

Скидки по всему Нью-Йорку двигают сделки: в январе медианный листинговый дисконт составил 6,4% (высокий уровень для Нью-Йорка), свидетельство того, что продавцы пошли на уступки и сделки заключаются. Хотя наибольший рост активности продаж зафиксирован в сегменте до $3 млн, некоторое улучшение наблюдается и на высоком конце рынка.

В частности, в отчёте Olshanотмечается: «На прошлой неделе было подписано двадцать контрактов на сумму $4 млн и выше, третья подряд неделя с 20 и более сделками. Среднее снижение от первоначальной запрашиваемой цены составило 18%, показатель, искажённый двумя крупнейшими сделками».

«Среднее время экспозиции составило 803 дня, повышенное значение, объясняемое тем, что половина объектов продавалась застройщиками и находилась в листинге годами. Это наивысший показатель за всё время ведения данной статистики с 2012 года».

Покупатели на Central Park:Если вы следите за рынком Billionaire's Row и Central Park, возможности есть. Сейчас, возможно, подходящий момент, чтобы войти в рынок до его разворота. Например, желающим жить в Trump International Hotel and Tower на Columbus Circle доступна великолепная квартира с прямым видом на Central Park:3 спальниза $3 300 за кв. фут (см. ниже). DJT не будет президентом вечно, и это здание когда-то восстановится. Кроме того, мы наблюдаем ощутимые скидки вOne57и Time Warner Building, хотя ценовой пол на прямой вид на Central Park в этих и других ультралюксовых зданиях держится около $4 500 за кв. фут.

Отметим: мы постоянно слышим от покупателей в этом сегменте о якобы грядущем пополнении предложения. Хотя для других районов это и может быть актуальным, новых зданий вBillionaire's Rowне появится. Более того, объём предложения до $20 млн с беспрепятственным видом на Central Park ограничен, большинство таких зданий торгуются по средней цене $30+ млн.

3. Новое строительство против вторичного рынка

Новые проекты, ценообразование которых устанавливалось 2-3 года назад, зависают на рынке, причина в разрыве ожиданий между застройщиками и их банками и инвесторами.

Что мы говорим нашим покупателям:на вторичном рынке масса возможностей с ценами в диапазоне от $1 100 до $1 800 за кв. фут.

Конечно, возможности есть и в новом строительстве, в ряде зданий мы видели скидки до 15%. Многие здания с двузначными дисконтами были запущены несколько лет назад. Напротив, здания, запущенные в 2019 году, уже откалиброваны по текущему рынку и предлагают минимальные скидки от и без того невысоких запрашиваемых цен, однако берут на себя значительную часть расходов покупателя при закрытии.

Рынок очень чувствителен к ценам и ориентирован на финансовые показатели. Широко известно, что существует теневое предложение: юниты, снятые с рынка нереалистичными продавцами, или проекты нового строительства в периферийных районах. Современные покупатели очень искушены и умеют определять реальную стоимость. Если вы приобрели объект за последние 5 лет и сейчас пытаетесь его продать, скорее всего, вы в убытке или в точке безубыточности. Готовьтесь к тернистому пути. Уловки и трюки, а их немало, не помогут продать переоценённый объект.

Объекты нового строительства на продажу

Последние апартаменты в продажу на Манхэттене

4. Арендные ставки растут

После некоторой слабости в последние пару лет арендные ставки значительно выросли год к году. По даннымReal Deal: по мере того как арендаторы пытаются разобраться в происходящем сброкерскими комиссиями, их ждут ещё новости: в прошлом месяце арендные ставки во всех трёх боро, охваченных рыночным отчётом Douglas Elliman, были на 5-6% выше, чем годом ранее.

5. Ипотечные ставки

Ипотечные ставки резко снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и находятся вблизи рекордных минимумов. 30-летняя фиксированная ипотечная ставка составила 3,65% на фоне фондового рынка, близкого к рекорду в 26 900 пунктов. Для сравнения: за последние 30 лет та же ставка в среднем составляла около 6,25%. За последние 10 лет ставка опускалась ниже только дважды: в сентябре 2016 года до 3,42% и в ноябре 2012 года до 3,32%.

Ставки вряд ли могут снизиться значительно, поскольку уже вблизи исторических минимумов. Поэтому мы рекомендуем клиентам рефинансировать ипотеку сейчас или воспользоваться ипотекой при новых покупках, пока это искусственно низкое явление сохраняется.

5. Коронавирус и иностранные покупатели

Хотя оценивать влияние опасений в сфере здравоохранения на рынок недвижимости преждевременно, следует отметить, что рынок недвижимости Нью-Йорка традиционно опирался на отечественных покупателей, тогда как иностранные практически отсутствовали. Покупатели из материкового Китая отсутствуют на рынке Нью-Йорка с 2016 года, европейцы, в связи с продолжительной слабостью их валют. Латиноамериканцы и бразильцы в основном также отсутствовали из-за обесценивания их валют.

Поэтому в краткосрочной перспективе мы не ожидаем негативного влияния на рынок Нью-Йорка. Если доллар ослабнет и ситуация со здоровьем нормализуется, рынок может заметно ускориться. Наконец, ряд азиатских стран может столкнуться с ограниченными инвестиционными возможностями в период борьбы властей с распространением инфекции, что приведёт к увеличению инвестиций в Нью-Йорк, привлекательный своей надёжностью.

Видеообзор от Urbandigs

Многие клиенты интересуются текущей ситуацией на рынке Нью-Йорка, и я хочу поделиться кратким обновлением в формате видео от Ноя из Urbandigs.com. Ему удалось в ёмком формате охватить всё происходящее на рынке недвижимости Манхэттена.

• Перезагрузка рынка Манхэттена под влиянием политических решений в 2019 году
• Изменение федерального налогового законодательства TCJA, вступившее в силу в 2018 году и ограничившее вычет SALT суммой $10 000, сделало владение первичным жильём более дорогостоящим (но не для инвесторов).
• Mansion Tax, повышенный с 1 июля 2019 года до скользящей шкалы, повлиял на сроки совершения сделок на протяжении всего 2019 года.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 7%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 2018
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2018. 2019 NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2019Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. mansion tax Mansion TaxManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 30, 2019. 2 3. 3 2019 4 2018, 4%

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3 2019,

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $10 11% Financial District Lower East Side Manhattan SALT cap NYCManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Greenwich VillageManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Tribeca

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 5.7% 2019. 8 NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15% 2018Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Mansion Tax SALT cap NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 35 30% 35 Hudson Yards Hudson Yards

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 5 7Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 35 35 Hudson Yards Hudson YardsManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15%

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 57 $2,250 $2,400Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 35 35 Hudson Yards Hudson Yards Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 35 35 Hudson Yards Hudson Yards

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Hudson Yards

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15 61 15 West 61 Street The Park Loggia

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15 61 15 West 61 StreetManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 6 65 1 Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 61 32 172Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Upper West Side.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. West Chelsea

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. The Lantern HouseManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 10 Hudson Yards West Chelsea Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1 $2 $1.45 2 $3 $2.4 Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Hudson Yards Manhattan NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.цены на недвижимость Манхэттена Manhattan. 

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3 2 mansion tax Mansion Tax

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1, 2019, 1% $1 1.25% 3.9% mansion tax Mansion Tax

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2%Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Financial DistrictManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Upper West Side Lower East SideManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 8 11%Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2018 Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

ПремияManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 21Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 8 11%Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 135 79 20Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $100Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2020 2021

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 8 11% $2,101 61 86 2020.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Вторичный рынок

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2014 2015

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Объекты нового строительства на продажу

Последние апартаменты в продажу на Манхэттене Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15.6% 11.6%Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2019,Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017 2018 15 $10 property tax ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. SALT cap.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2019 ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2018
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 40
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3.2% 1 2019 1969

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYCManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1 2019

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 9

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 2018, 2 2019 Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 20 2001 9 11, 2008 2009 ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2015, 2016 2017 2018

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 2018

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 2018 3% 2012. 19%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 8.1% $1.48
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 22.7% 13.0%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 520иManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 220 Central Park.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. transfer tax

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYCManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2019, Hudson Yards

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2018

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3 2018 ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017,

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3, $5 2016,

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1, 2 8

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1% 3 2017. Manhattan

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $5 $10 30% 100 53

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $10 10%

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3 2018,

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 8% 5% 2 2018 Manhattan
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 37% 14% 8%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2% 8%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 13%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 26% 4% 5%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $2.66 2.3% 5%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $4.33 4%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 10% 2.7% $3.85

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 111

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2019.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2008.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 69
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 50Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYCManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2008
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 21%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

ПремияManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1, 2018, Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1 $750 1 10% 2 Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. TribecaManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 20% Upper West Side

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2018.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4.426 702 2009, 18.9% 11.5% 10 NYC
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 25% 25,000. 2017, 75%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 313,000, 100,000, 4.1%

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3 2017 Manhattan

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1 $3 11%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $3 $5 8%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $10 12%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1,774
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $2,320
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $2,780 10% $4.1

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2014 2016. 2018, ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $5 $10 $2 $1 Upper West Side Tribeca

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $5 10 17 8 Manhattan TribecaManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 5 4 34 Upper West Side Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $2 5 22 15 21 32 90 $5 Upper West Side Tribeca

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1 $2 2 11 15 19 Manhattan TribecaManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Upper West SideManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 47 $1 $2

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2014 2015, Manhattan

https://belamorena.com.br

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Upper West Side

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Tribeca

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 2017 Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017 2016,

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 12% co-op Co-opManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1,759,
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 3% 929, 4 2011.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 116
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4% 2,485

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4 2011. 3%

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Co-op

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Co-opManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1.26
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $1,167, 1%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4% 1,733
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 88 5%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 15% 2,824

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017 5% 15% Co-op co-op

Новое строительство

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $3.92
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $2,253, 17%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 12% 527 463.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 30% 1,074

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 4^{Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.}Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 125Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 91Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 30%

Люкс

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYCManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $7.24 4.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 12% $2,625.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. $3.882

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 10% $500,000, $3.882 12%Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 432Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 56Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2016, 252 57^{Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.}Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017 2016. ManhattanManhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2018

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 50 NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. Manhattan

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 20%
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.
• Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 35% 15%

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2017 2018.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 2008.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 25% 2%

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1031 1031 exchange

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1031Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. 1031 1031 exchange

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости. NYC

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.

Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.Manhattan функционирует как рынок сохранения капитала, сформированный ограниченным предложением, институциональной собственностью и долгосрочной динамикой стоимости.