Foreigner Buyers No Longer Welcome in Hong Kong, Singapore and London

ricardo, Dec 11, 2012 2:03:34 PM

 

In an effort to keep the booming housing market under control, and within reach for the average resident, Hong Kong has introduced a new tax for foreign buyers. This new stamp duty imposes an additional tax of 15% on purchases made by non-Hong Kong residents. Hong Kong has seen property values double in the last five years. Even in 2012 the rate of change has been astounding. The price of a small apartment rose 1/5th in the first nine months of this year. Already one of the most expensive real estate markets in the world, foreign interest put homeownership squarely out of reach for most of its citizens. In 2008, non-residents bought one in seventeen newly built properties in Hong Kong. Last year, that number jumped to one in five. China, of course, is the major force, and investors from the Mainland continued to drive up housing prices, until finally, this week, Hong Kong had enough and introduced discouraging legislation.

The same thing is happening last year in Singapore. The city introduced an additional 10% stamp tax on foreign investment. Singapore already had an existing stamp tax called the Buyer's Stamp Duty (BSD). It is between 3 and 10% and applicable to Singaporeans, Permanent Residents and foreigners. An additional 10% tax was placed on foreign investment of residential property. Local residents will be taxed an additional 3% on their second and third homes, but not their primary residence. According to the Ministry of Finance and National Development the BSD and the Additional Buyer’s Stamp Duty (ABSD) will “promote a sustainable residential property market where prices move in line with economic fundamentals.”

These new duties slice heavily into the profit potential for overseas investors, and, ideally, will curb non-resident speculating and stabilize the market for local buyers. Both Singapore and Hong Kong have been hot commodities in the last five years. The economic downturn, European crisis and record low interest rates have turned investors away from the stock market in search of more stable and sizable returns. The unique geography of Singapore and Hong Kong ensured a steady demand for the limited, high-density supply. There’s simply nowhere left to build. However, with the addition of these stamp duties, foreigner buyers are no longer welcome in Hong Kong and Singapore.

Even London has introduced a 15% stamp duty on residential property owned by a corporate entity that is greater than GBP 2 million, effectively, repelling foreigners who are often interested using this route to maintain privacy.

With outsized stamp duties cutting off investment opportunities in Asian cities, luxury homes in Manhattan and Miami seem more appealing than ever. In Manhattan and Miami, foreign ownership is not feared. It is encouraged.

For further reading about Foreign Buyers:

HK Anti-Foreigner Policy

Singapore Anti-Foreigner Policy  

為控制發展蓬勃的樓宇市場,以及讓一般的當地居民可以在能力之下置業,香港現正引入針對外國買家的新稅項措施。 此項新推出的印花稅要求非香港本地居民為置業繳交 15% 的額外稅款。 過去五年,香港的樓價已增幅兩倍, 即使是 2012 的變動率亦令人震驚。 以一間小單位為例,其價值在本年的頭九個月已升了五分之一。 香港本來就已是全球樓價最高的城市之一,加上外國買家對香港樓房感興趣,正正令到當地居民自置物業難上加難。 2008 年,香港每 17 間新建物業就有 1 間給非當地居民買掉。 至於去年,相關數字已由 1 間跳至 5 間。 中國肯定是導致此現象的最大主因;來自中國內地的投資者繼續推高樓價,直至香港政府終於忍不住在本周出手,引入上述法例好將樓市降溫。

類似的事去年亦在新加坡發生。 當地針對外資引入了額外的 10% 印花稅。 而新加坡本身就有一項名叫「買家印花稅」 (Buyer's Stamp Duty,簡稱 BSD) 的印花稅項措施, 稅率由 3 至 10% 不等,適用於新加坡人、永久居民及外國人士。 詳細來說,投資住宅物業的外國人士需要多繳交 10% 的額外稅項。 而當地居民如果要購買第二或第三間的住屋 (並非他們第一間的居所),則需要額外支付 3% 的稅款。 根據財政及國家發展部,BSD 及額外買家印花稅 (ABSD) 可「促進可持續發展的住宅物業市場,讓其價格符合經濟基本面」。

上述的新稅項大量分薄了海外投資者的利潤潛力,因此在理想的情況下,可抑低非居民的猜測以及穩定本地買家的樓市。 過去五年,新加坡及香港皆是投資人士的熱門首選。 經濟衰退、歐洲債務危機及破低利率已嚇走股票市場上的投資者,讓他們轉而尋找更穩定及可觀的回報。 而新加坡與香港的獨特地理位置確保了在一個有限、高密度的供應情況下仍有穩定的需求。 雖然兩地可建樓房的土地已不多, 不過,引入這些印花稅後,香港及新加坡亦不再歡迎外國買家技資了。

倫敦甚至針對由企業持有、超過兩百萬英鎊的物業引入 15% 的印花稅,撃退了經常透過此途徑維持私隱的外國人士。

由於亞洲城市推出大額的印花稅,令投資商機大大減低,因此曼哈頓及邁阿密的豪宅更見吸引。 外國人在曼哈頓邁阿密置業毫無煩惱, 反而備受歡迎。

 

有關外國買家的補充讀物:

香港排外政策

新加坡排外政策

 
 

为了控制过热的房地产市场,并且为确保普通市民有能力购房,香港针对外国买家实施新的税收政策。新印花税将针对非香港居民购房额外征税15%。香港的房价在过去五年间翻了一倍。即便在2012年,其增长幅度也相当令人震惊。今年头九个月,小户型公寓的价格增长了五分之一。香港本来已是全球最贵的房地产市场之一,而外国买家的介入令大部分当地市民更加难以拥有房产。2008年,香港新建楼盘的1/17是由非本地居民购买——而去年,这个数字大幅攀升至1/5。中国内地当然是其中主要的力量,内地买家不断推高房价——直到本周,香港坐不住了,于是他们推出限制性法令。

去年,新加坡也出现了同样的情况。狮城针对外国投资额外征收10%的印花税。新加坡之前已有的印花税被称作买家印花税(BSD),其税率在3%至10%之间,同时适用新加坡公民、永久居民及外国人。10%的额外征税是针对外国买家对住宅房产的投资。本地居民在购买二套房和三套房时将额外征税3%——但购置首套住宅无需缴纳此项额外税收。根据新加坡财务部和国家发展部的说法,BSD及额外的买家印花税(ABSD)将“使房价与经济基础相互协调,从而确保住宅房产市场的可持续发展”。

这些新税收大幅削减了海外投资者的盈利潜力,在理想的状况下,新政策将遏制住观望中的非本地资本,从而为本地买家创造稳定的市场环境。过去五年间,新加坡和香港都是大热的投资地点。经济低迷、欧债危机以及历史低位的利率水平促使投资者逃离股票市场,他们转而寻找更稳定、更可靠的投资回报。新加坡和香港独特的地理环境造就了有限的高密度供应以及稳定的需求,因为它们的土地供应非常有限。然而,随着这些额外印花税的引入,香港和新加坡已不再欢迎外国买家。

就连伦敦也对公司实体所拥有的价值超过200万英镑的住宅房产征收15%的印花税——外国投资者通常喜欢使用这种方式保护隐私,而此项政策则是对他们的一种打击。

亚洲城市的高额印花税使其投资机会减少,而曼哈顿和迈阿密的豪宅则因此显得极具吸引力。曼哈顿迈阿密不担忧外国买家前来购置房产——相反地,这是受到鼓励的。

 

关于外国买家的进一步阅读:

香港的排外政策

新加坡的排外政策

 
 

평균소득 시민들의 생활을 지원하고 호황 중인 주택 시장 상황을 적절하게 유지하기 위한 노력의 일환으로 홍콩 정부는 외국인 부동산 구매자에 적용되는 새로운 세법을 도입하였습니다. 새로운 인지세는 홍콩 거주민이 아닌 경우 부동산 구입 가격의 15%를 추가 세금으로 부과합니다. 지난 5년 동안 홍콩 지역 부동산 가격은 2배로 증가하였습니다. 2012년 부동산 가격 증가율은 눌라울 정도입니다. 작년 1월부터 9월까지 소형 아파트의 가격은 0.2퍼센트 증가하였습니다. 이미 홍콩은 세계에서 가장 비싼 부동산 가격으로 유명합니다. 일반 홍콩 시민조차 관심을 갖지 않는 주택 구입에 외국인 투자자들이 많은 관심을 두고 있습니다. 2008년 홍콩 지역의 신규 부동산 17곳 중 하나가 외국인 소유입니다. 2011년 통계 자료에 따르면 신규 부동산 5곳 중 하나가 외국인 소유로 외국인 비중이 큰 폭으로 상승하였습니다. 물론 중국이 부동산 경기를 견인하는 역할을 합니다. 중국 본토 투자자들은 최근 홍콩 정부가 투자 분위기를 꺾는 법안을 도입하기 전까지 계속해서 주택 가격 상승을 이끕니다.

재작년 싱가포르 정부도 비슷한 법안을 도입하였습니다. 싱가포르 정부는 외국인 투자에 대해 10% 인지세를 추가 도입하였습니다. 싱가포르는 이전부터 부동산 구매 인지세(BSD)라고 하는 세금을 부과하고 있었습니다. 3~10% 세율이 싱가포르 국적 국민, 영주권자, 외국인에게 적용됩니다. 주거용 부동산에 투자하는 외국인에게는 추가로 10% 세금이 부과됩니다. 지역 거주민은 영구 거주 목적이 아닌 주택 구입에 대해서 추가로 3% 세금이 부과됩니다. 재무부와 국가 개발청에 따르면 부동산 구매 인지세(BSD)와 추가 부동산 구매 인지세(ABSD)는 "경기 변동에 따라 부침이 있는 주거용 부동산 시장을 안정화하는데 기여합니다."

인지세를 새로 도입하면서 외국인 투자자들의 잠재 수익도 그 만큼 줄어들었습니다. 이상적으로 볼 때 부동산 투기 억제와 지역 부동산 시장 안정이라는 효과를 거둘 것으로 예상됩니다. 지난 5년 동안 싱가포트와 홍콩 부동산 시장은 과열 상태이었기 때문입니다. 경기 침체, 유럽 경제 위기, 사상 최저 금리는 투자자를 주식시장에서 이탈하게 만들면서 보다 안정적이고 큰 수익을 얻을 수 있는 투자처를 찾도록 만들었습니다. 싱가포르와 홍콩 특유의 지형적 영향으로 인해 제한적이지만 지속적으로 많은 부동산 주택 공급이 이루어졌습니다. 이로 인해 더 이상 주택을 건설할 부지가 거의 없습니다. 하지만 인지세의 추가 도입으로 인해 외국인 부동산 구매자는 더 이상 홍콩과 싱가포르에서 환영받지 못합니다.

런던 또한 2백만 파운드를 초과하는 기업체가 소유하는 거주용 부동산에 대해 15% 인지세를 부과하고 있습니다. 이로 인해 인지세를 회피하려고 외국인 투자자들이 다른 투자처를 찾고 있습니다.

세금 부과 등 아시아 지역 투자 환경이 외국인 투자자에게 비우호적이 되면서 맨하탄과 마이애미 지역 주택 부동산에 다수의 외국인 투자자들이 그 어느 때보다 더 많은 관심을 보이고 있습니다. 맨하탄마이애미 지역의 부동산을 외국인이 구매하는 일은 어렵지 않습니다. 외국인 부동산 구매를 적극적으로 지원합니다.

 

외국인 부동산 구매자를 위한 추가 정보:

홍콩의 외국인 차별 정책

싱가포르의 외국인 차별 정책

 
 

Dans un effort pour maintenir le marché immobilier en plein essor sous contrôle et à la portée de l'habitant moyen, Hong Kongthau cours des neufs premiers mois de cette année. Étant déjà l'un des marchés immobiliers les plus chers de la planète, les intérêts étrangers ont rendu l'accession à la propriété quasiment inaccessible à la plupart des citoyens. En 2008, les non-résidents ont acheté une sur dix-sept nouvelles propriétés à Hong Kong. L'année dernière, le chiffre est passé à une sur cinq. La Chine, bien entendu, est l'un des acteurs majeurs, et les investisseurs du continent ont continué à faire monter les prix de l'immobilier, jusqu'à ce que finalement, cette semaine, Hong Kong en ait assez et adopte une réglementation décourageante.

La même chose est arrivée l'an dernier à Singapour. La ville a mis en place un droit de timbre supplémentaire de 10 % sur l'investissement étranger. Singapour disposait déjà d'un droit de timbre appelé le Droit de timbre à la charge de l'acheteur (BSD). Il se situe entre 3 et 10 % et est applicable aux Singapouriens, aux résidents permanents et aux étrangers. Une taxe supplémentaire de 10 % a été instaurée sur l'investissement étranger dans les propriétés résidentielles. Les résidents locaux seront taxés de 3 % supplémentaires sur leur seconde ou troisième résidence mais pas sur leur habitation principale. Selon le Ministère des finances et du développement national, le Droit de timbre à la charge de l'acheteur et le Droit de timbre supplémentaire de l'acheteur (ABSD) « permettront d'obtenir un marché immobilier résidentiel durable où les prix évolueront en accord avec les fondamentaux économiques ».

Ces nouvelles taxes pèsent lourd sur les bénéfices potentiellement réalisables des investisseurs étrangers, et idéalement, mettront un frein à la spéculation des non-résidents, permettant ainsi de stabiliser le marché pour les acheteurs locaux. Singapour et Hong Kong ont été très attractifs ces cinq dernières années. La crise économique, la crise européenne et les taux d'intérêts exceptionnellement bas ont détourné les investisseurs du marché boursier, à la recherche de retours sur investissement plus stables et plus importants. La position géographique de Singapour et de Hong Kong a assuré une demande soutenue, par rapport à la disponibilité limitée et la forte densité. Il n'y a tout simplement plus nulle part où construire. Toutefois, avec l'ajout de ces droits de timbre, les acheteurs étrangers ne sont plus les bienvenus à Hong Kong et Singapour.

Même Londres a mis en place un droit de timbre de 15 % sur les propriétés résidentielles possédées par une entreprise et dont la valeur est supérieure à 2 millions de livres sterling, repoussant ainsi les acheteurs étrangers souvent intéressés par cette voie afin de préserver leur vie privée.

Avec des droits de timbre coupant court aux opportunités d'investissement dans les villes asiatiques, les propriétés de luxe à Manhattan et Miami semblent plus attrayantes que jamais. À Manhattan et Miami, la propriété étrangère n'est pas une menace. Elle est encouragée.

 

Pour en savoir davantage au sujet des acheteurs étrangers :

Politique anti-étrangère à Hong Kong

Politique anti-étrangère à Singapour

 
 

Em uma tentativa de manter o alto crescimento do mercado imobiliário sob controle e ao alcance do residente médio, Hong Kong criou um novo imposto para compradores estrangeiros. O novo imposto de selo aplica uma taxa adicional de 15% sobre compras feitas por pessoas que não residem em Hong Kong. Hong Kong viu os valores de suas propriedades dobrarem nos últimos cinco anos. Mesmo em 2012, a taxa de mudança foi impressionante. O preço de um apartamento pequeno subiu 20% nos primeiros nove meses do ano. Em um mercado imobiliário que já estava entre os mais caros do mundo, o interesse estrangeiro deixou a propriedade de imóveis fora do alcance da maioria dos cidadãos locais. Em 2008, estrangeiros compraram uma em cada dezessete novas propriedades construídas em Hong Kong. No ano passado, o número saltou para uma em cinco. A China, obviamente, é a principal força, e investidores do continente continuaram empurrando os preços de moradias para cima até que finalmente, esta semana, Hong Kong não suportou mais e introduziu leis desencorajadoras.

A mesma coisa aconteceu no ano passado em Cingapura. A cidade criou um imposto de selo adicional de 10% sobre investimentos estrangeiros. Cingapura já tinha um imposto de selo chamado “Imposto de selo do comprador”, (BSD). Ele varia entre 3 e 10% e se aplica a cidadãos de Cingapura, residentes permanentes e estrangeiros. Um imposto adicional de 10% passou a ser cobrado sobre investimentos estrangeiros em propriedades residenciais. Residentes locais pagam um imposto adicional de 3% sobre seus segundos e terceiros imóveis, mas não sobre sua residência principal. De acordo com o Ministério de Finanças e Desenvolvimento Nacional, o BSD e o Imposto de selo adicional de comprador (ABSD) “possibilitarão um mercado imobiliário residencial sustentável, no qual os preços variam de acordo com os princípios da economia.”

Os novos impostos têm grande peso sobre o potencial de lucro para investidores estrangeiros e, idealmente, vão diminuir a especulação de não residentes e estabilizar o mercado para compradores locais. Cingapura e Hong Kong foram grandes investimentos nos últimos cinco anos. A desaceleração econômica, a crise europeia e o recorde negativo das taxas de juros afastaram os investidores do mercado de ações, que buscam retornos maiores e mais estáveis. A geografia única de Cingapura e Hong Kong garantiu uma procura sólida para a oferta limitada e de alta densidade. Não há mais onde construir. No entanto, com a introdução desses impostos, compradores estrangeiros já não são mais bem-vindos em Hong Kong e Cingapura.

Até mesmo Londres criou um imposto de selo de 15% sobre propriedades residenciais pertencentes a pessoas jurídicas de faturamento superior a 2 milhões de libras, o que afastou estrangeiros que costumam usar deste artifício para manter a privacidade.

Com impostos maiores que o comum diminuindo as oportunidades de investimento em cidades da Ásia, casas de luxo em Manhattan e Miami parecem mais interessantes do que nunca. Em Manhattan e Miami, a propriedade de estrangeiros não é temida. Ela é encorajada.

 

Para saber mais sobre compradores estrangeiros:

HK Anti-Foreigner Policy

Singapore Anti-Foreigner Policy

 

SCHEDULE AN IN-PERSON
MEETING WITH OUR TEAM

SCHEDULE A MEETING